化工行业周报:政策加码助力宏观预期扭转,全面看好化工白马与子行业龙头

化工行业周报:政策加码助力宏观预期扭转,全面看好化工白马与子行业龙头

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化工行业周报:政策加码助力宏观预期扭转,全面看好化工白马与子行业龙头

  本周行业观点:政策加码助力宏观预期扭转,全面看好化工龙头   据新华社报道,中共中央政治局9月26日召开会议,分析研究当前经济形势,部署下一步经济工作。货币与财政政策方面,会议强调要加大财政货币政策逆周期调节力度,保证必要的财政支出,切实做好基层“三保”工作。要发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债,更好发挥政府投资带动作用。要降低存款准备金率,实施有力度的降息。地产方面,要促进房地产市场止跌回稳,对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量,加大“白名单”项目贷款投放力度,支持盘活存量闲置土地。要回应群众关切,调整住房限购政策,降低存量房贷利率,抓紧完善土地、财税、金融等政策,推动构建房地产发展新模式。未来若地产需求回暖企稳,或有望提振化工品需求。我们认为此前化工板块及个股超跌主要是受宏观预期影响,本次会议多项政策加码助力宏观预期扭转,有助于市场信心回升,我们全面看好化工白马以及部分化工子行业龙头。   本周重点产品跟踪:纯碱景气度有所改善   截至9月26日当前轻质纯碱市场均价为1,434元/吨,较上周四价格下跌40元/吨,跌幅2.71%;重质纯碱市场均价为1,524元/吨,较上周四价格下跌59元/吨,跌幅3.73%。临近周末,宏观政策利好,纯碱期货盘面上涨明显,带动现货情绪有所改善。   本周行业新闻:裕龙岛石化项目一期正式投产   裕龙岛炼化一体化项目一期投产。主要建设2,000万吨/年炼油、300万吨/年乙烯、300万吨/年混二甲苯等生产装置及公用工程,以及聚乙烯、聚丙烯等下游深加工装置,打造“油头化身高化尾”完整产业链条。   推荐及受益标的   推荐标的:【化工龙头白马】万华化学、华鲁恒升、恒力石化、荣盛石化、赛轮轮胎、扬农化工、新和成、龙佰集团等;【化纤行业】新凤鸣、桐昆股份、华峰化学、三友化工、海利得等;【氟化工】金石资源、巨化股份、三美股份、昊华科技等;【农化&磷化工】兴发集团、云图控股、亚钾国际、和邦生物等;【硅】合盛硅业、硅宝科技、宏柏新材;【纯碱&氯碱】远兴能源、三友化工等;【其他】黑猫股份、振华股份、苏博特、江苏索普等。   受益标的:【化工龙头白马】卫星化学、东方盛虹等;【化纤行业】新乡化纤、神马股份等;【氟化工】东岳集团等;【农化&磷化工】云天化、川恒股份、川发龙蟒、湖北宜化、新洋丰、东方铁塔、盐湖股份等;【硅】三孚股份、晨光新材、新安股份;【纯碱&氯碱】中盐化工、新疆天业等。   风险提示:油价大幅波动;下游需求疲软;宏观经济下行;其他风险详见倒数第二页标注1。
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  • 化学制品
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    开源证券股份有限公司

  • 发布日期:

    2024-09-29

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  本周行业观点:政策加码助力宏观预期扭转,全面看好化工龙头

  据新华社报道,中共中央政治局9月26日召开会议,分析研究当前经济形势,部署下一步经济工作。货币与财政政策方面,会议强调要加大财政货币政策逆周期调节力度,保证必要的财政支出,切实做好基层“三保”工作。要发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债,更好发挥政府投资带动作用。要降低存款准备金率,实施有力度的降息。地产方面,要促进房地产市场止跌回稳,对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量,加大“白名单”项目贷款投放力度,支持盘活存量闲置土地。要回应群众关切,调整住房限购政策,降低存量房贷利率,抓紧完善土地、财税、金融等政策,推动构建房地产发展新模式。未来若地产需求回暖企稳,或有望提振化工品需求。我们认为此前化工板块及个股超跌主要是受宏观预期影响,本次会议多项政策加码助力宏观预期扭转,有助于市场信心回升,我们全面看好化工白马以及部分化工子行业龙头。

  本周重点产品跟踪:纯碱景气度有所改善

  截至9月26日当前轻质纯碱市场均价为1,434元/吨,较上周四价格下跌40元/吨,跌幅2.71%;重质纯碱市场均价为1,524元/吨,较上周四价格下跌59元/吨,跌幅3.73%。临近周末,宏观政策利好,纯碱期货盘面上涨明显,带动现货情绪有所改善。

  本周行业新闻:裕龙岛石化项目一期正式投产

  裕龙岛炼化一体化项目一期投产。主要建设2,000万吨/年炼油、300万吨/年乙烯、300万吨/年混二甲苯等生产装置及公用工程,以及聚乙烯、聚丙烯等下游深加工装置,打造“油头化身高化尾”完整产业链条。

  推荐及受益标的

  推荐标的:【化工龙头白马】万华化学、华鲁恒升、恒力石化、荣盛石化、赛轮轮胎、扬农化工、新和成、龙佰集团等;【化纤行业】新凤鸣、桐昆股份、华峰化学、三友化工、海利得等;【氟化工】金石资源、巨化股份、三美股份、昊华科技等;【农化&磷化工】兴发集团、云图控股、亚钾国际、和邦生物等;【硅】合盛硅业、硅宝科技、宏柏新材;【纯碱&氯碱】远兴能源、三友化工等;【其他】黑猫股份、振华股份、苏博特、江苏索普等。

  受益标的:【化工龙头白马】卫星化学、东方盛虹等;【化纤行业】新乡化纤、神马股份等;【氟化工】东岳集团等;【农化&磷化工】云天化、川恒股份、川发龙蟒、湖北宜化、新洋丰、东方铁塔、盐湖股份等;【硅】三孚股份、晨光新材、新安股份;【纯碱&氯碱】中盐化工、新疆天业等。

  风险提示:油价大幅波动;下游需求疲软;宏观经济下行;其他风险详见倒数第二页标注1。

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