医药2022Q2持仓分析：医药细分板块持仓结构性分化

中心思想

本报告基于Wind数据库中公募基金2022年第二季度（22Q2）季报重仓股数据，以及陆股通持仓数据，对医药行业细分板块的持仓结构进行分析。核心观点如下：

22Q2医药板块持仓结构性分化显著

22Q2公募基金对医药板块的整体持仓比例下降，但不同细分板块和个股表现差异巨大，呈现明显的结构性分化。部分个股和子行业受到基金青睐，持仓比例和市值均大幅增加；而另一些则遭到减持，持仓比例和市值显著下降。外资（陆股通）对医药板块的持仓市值占比则略有上升。

主要内容

本报告主要从公募基金持仓和陆股通持仓两个方面，对22Q2医药行业投资情况进行数据分析。

公募基金持仓分析

报告首先分析了公募基金在22Q2的医药板块持仓情况，数据显示：

• 整体持仓比例下降: 全部公募基金对医药板块的占比为10.71%，环比下降1.23个百分点；剔除主动医药基金后，占比为6.94%，环比下降1.56个百分点；剔除主动医药基金和指数基金后，占比为6.31%，环比下降1.65个百分点。申万医药板块市值占比为7.81%，环比下降0.73个百分点。这表明公募基金对医药行业的整体投资热情有所下降。

• 持仓集中度高: 基金数量前五的股票分别是药明康德、迈瑞医疗、爱尔眼科、智飞生物和爱美客，集中度较高。

• 持仓结构变化: 基金数量增加前五的股票为爱尔眼科、爱美客、长春高新、欧普康视和通策医疗，这些股票受到基金的追捧。

• 持仓占比分析: 从持仓占流通股比例和持仓占总股本比例来看，爱美客、九洲药业、凯莱英、爱尔眼科、奕瑞科技等公司持仓比例较高。

• 持仓市值分析: 从持仓总市值来看，药明康德、迈瑞医疗、爱尔眼科、康龙化成和泰格医药位居前五。持仓市值增加前五的股票为爱尔眼科、康龙化成、长春高新、爱美客和通策医疗，这些股票受到基金的追捧，其市值增长迅速。

陆股通持仓分析

报告接着分析了陆股通在22Q2的医药板块持仓情况，数据显示：

• 外资持仓占比略升: 22Q2外资持有医药生物板块的总市值占比为2.78%，环比上升0.14个百分点，持股总市值为2052亿元，环比增加42亿元。这表明外资对医药行业的投资略有增加。

• 持仓占比分析: 从流通股持仓占比和总股本持仓占比来看，泰格医药、益丰药房、艾德生物、金域医学和海尔生物等公司持仓比例较高。流通股持仓占比增幅前五和总股本持仓占比增幅前五的公司也分别被列出，显示出外资投资偏好。

• 持仓市值分析: 从持仓市值来看，迈瑞医疗、恒瑞医药、药明康德、泰格医药和爱尔眼科位居前五。持仓市值增幅前五的公司也分别被列出，显示出外资投资偏好。

医药子行业公募基金持仓占比分析

报告还对医药子行业的公募基金持仓占比进行了分析，分别从医药基金和非医药基金两个角度进行分析，并列出了环比增加和减少前三的子行业，以及各子行业的持仓市值占比情况。这部分分析揭示了不同子行业在22Q2的投资表现差异。

总结

本报告通过对2022年第二季度公募基金和陆股通持仓数据的分析，揭示了医药行业细分板块持仓结构的显著分化。公募基金整体持仓比例下降，但部分个股和子行业受到追捧，表现突出；而外资对医药板块的持仓市值占比则略有上升。 报告数据显示了市场投资偏好和风险偏好的变化，为投资者提供参考，但需注意报告中提到的样本误差风险。 投资者应结合自身情况进行独立判断，并自行承担投资风险。