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基础化工行业研究:奥升德有序关闭中国己二胺工厂,涨价方向有望继续
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1277 次
发布机构:
国金证券股份有限公司
发布日期:
2025-06-22
页数:
23页
本周市场有所震荡,其中申万化工指数下跌2.49%,跑输沪深300指数2.04%。估值层面,当前板块估值安全垫较高,其中PB历史分位数(2010年以来)为9%,PE历史分位数(2010年以来)为66%。基础化工行业,主要关注三大变化,一是奥升德功能材料公司宣布决定开始有序关闭位于中国连云港市的己二胺生产工厂;二是盛虹控股集团旗下江苏盛邦新材股份有限公司5000吨/年对位芳纶纤维项目首批产品合格下线;三是奈曼旗天然碱矿采矿权成功出让。石油行业,本周伊朗和以色列冲突有加剧之势,地缘风险持续影响油价;AI行业,卷效率继续,本周MiniMax首款推理模型对标DeepSeeK,算力成本仅53万美元。投资方面,我们继续看好涨价方向,尤其是康宽、H酸的投资机会。
本周大事件
大事件一:6月18日,据连云港日报消息,盛虹控股集团旗下江苏盛邦新材股份有限公司5000吨/年对位芳纶纤维项目首批产品合格下线,顺利实现量产。盛虹芳纶生产工艺成功攻克溶剂回收、聚合工艺等关键技术难题,实现国产对位芳纶关键性能的重大突破。
大事件二:OPEC月报:OPEC+增产打折执行,但哈萨克斯坦顶风超产。OPEC+虽然宣布5月增产41.1万桶/日,但实际仅环比增产15.4万桶,远不及预期,主要源于伊拉克、阿联酋和俄罗斯为弥补此前超产被要求“补偿减产”。5月整体来看,由于哈萨克斯坦严重超产,导致八国5月总产量较配额超出近40万桶/日。而且,OPEC+内部执行分歧明显,沙特与哈萨克斯坦矛盾加剧。OPEC+预计7月6日再议8月增产,沙特倾向推进更大幅度供应恢复。
大事件三:200亿AI独角兽反击,MiniMax首款推理模型对标DeepSeeK,算力成本仅53万美元。AI创业公司MiniMax发布了其首款推理模型M1,该模型仅使用512块英伟达H800GPU训练三周,租赁成本53.74万美元。在多项基准测试中,M1超越DeepSeek最新的R1-0528模型,在生成100K token时,仅需DeepSeek25%的计算资源。
大事件四:报道:欧盟正推动与美国达成一项“英国式”贸易协议。据媒体报道,在与美国的贸易谈判中,欧盟正试图与美国达成一份类似英美之间的贸易协议,先解决部分关税问题,暂缓全面反制措施。欧盟内部的分歧正在削弱其谈判地位,以法国为首的一些国家希望对美国进行报复,但意大利、匈牙利等国偏向继续谈判。
风险提示
国内外需求下滑,原油价格剧烈波动,国际政策变动影响产业布局。
本报告基于产品目录数据,对目标市场进行统计分析,旨在揭示市场规模、竞争格局、潜在机遇与挑战等关键信息,为企业制定市场策略提供数据支持。核心观点如下:
通过对目录中产品数量、种类、价格区间等数据的统计分析,可以初步估算目标市场的规模,并结合市场增长趋势预测其未来发展潜力。 我们将重点关注市场规模的增长速度、驱动因素以及潜在的制约因素。
通过对目录中同类产品的信息进行比对,可以识别主要竞争对手,并分析其产品特点、市场份额、价格策略等,从而评估自身的竞争优势和劣势,为制定差异化竞争策略提供依据。 我们将重点分析竞争对手的市场策略、产品创新能力以及潜在的威胁。
本报告将根据产品目录数据,从以下几个方面对市场进行分析:
我们将统计目录中不同产品类型的数量,分析其在整体市场中的占比,从而识别市场中的主要产品类别和细分市场。 这将有助于我们了解市场结构,并确定目标市场定位。
我们将分析目录中产品的价格区间分布,识别不同价格区间产品的市场份额,并分析价格与产品性能、品牌等因素之间的关系。 这将有助于我们制定合理的定价策略。
如果目录数据包含产品销售区域信息,我们将分析产品的地域分布情况,识别市场需求的地域差异,为区域市场拓展策略提供参考。
我们将根据目录数据,识别主要竞争对手,并分析其产品特点、市场份额、价格策略等,评估其竞争实力。 这将有助于我们了解竞争环境,并制定有效的竞争策略。
我们将结合自身产品特点和竞争对手分析,评估自身的竞争优势和劣势,为改进产品和提升竞争力提供方向。
如果数据允许,我们将计算市场集中度指标(如CR4、赫芬达尔-赫希曼指数),以衡量市场的竞争程度。
我们将结合市场规模分析和行业发展趋势,预测目标市场的未来增长潜力,并识别潜在的增长机会。
我们将分析市场中存在的潜在风险和挑战,例如政策变化、技术革新、消费者偏好变化等,为企业规避风险提供参考。
根据以上分析,我们将提出针对性的市场细分策略建议,例如选择目标客户群体、制定差异化产品策略等。
本报告基于产品目录数据,对目标市场进行了全面的分析,涵盖了市场规模、竞争格局、机遇与挑战等多个方面。通过对数据的统计和分析,我们识别了市场的主要特征,并提出了相应的市场策略建议。 报告结果表明:(此处需根据实际分析结果填写总结性结论,例如:目标市场规模巨大,增长潜力可观;竞争激烈,需要差异化竞争策略;等等)。 这些分析结果将为企业制定市场营销策略、产品研发策略以及资源配置策略提供重要的参考依据。 未来,我们将持续关注市场动态,并对分析结果进行定期更新和完善。
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