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新材料周报:海利得设立产业投资基金,和远气体新增电子级硅烷项目
下载次数:
819 次
发布机构:
山西证券股份有限公司
发布日期:
2023-10-24
页数:
29页
投资要点
市场与板块表现:本周基础化工和新材料板块表现偏弱,子版块普遍下跌。基础化工涨跌幅为-3.86%,跑赢沪深300指数0.31%,在申万一级行业中排名第19位。新材料指数涨跌幅为-4.26%,跑输沪深300指数0.09%。观察各子板块,行情普遍下跌,锂电化学品下跌0.77%、膜材料下跌4.41%、可降解塑料下跌4.46%、OLED材料下跌4.82%、有机硅下跌5.43%、碳纤维下跌6.31%、半导体材料下跌7.83%。
观察估值,新材料部分子板块估值水平处于历史较低水平。新材料指数市盈率为17.77倍,处于近三年0%分位数水平。有机硅市盈率为22.9倍(31%,近三年分位数水平);碳纤维市盈率为26.81倍(0%);锂电池市盈率为20.48倍(0%);锂电化学品市盈率为18.17倍(11%);半导体材料市盈率为79.06倍(0%);可降解塑料市盈率为29.31倍(92%);OLED材料市盈率为倍(0%);膜材料市盈率为285.98倍(100%)。
从交易拥挤度情况看,当前新材料具备显著的配置优势。本周新材料指数交易拥挤度为3.49%,处于近两年10.0%分位数水平,膜材料、有机硅和锂电化学品等版块具备显著的配置优势。
超九成个股下跌:上周新材料板块中,实现正收益个股占比为8.11%,表现占优的个股有帝科股份(16.42%)、星源材质(8.71%)、新纶新材(7.35%)等,表现较弱的个股包括冠石科技(-18.83%)、雅克科技(-15.23%)、金城医药(-14.37%)等。机构净流入的个股占比为8.11%,净流入较多的个股有帝科股份(1.26亿)、新宙邦(0.78亿)、星源材质(0.59亿)等。78只个股中外资净流入占比为30.77%,净流入较多的个股有雅克科技(1.28亿)、天赐材料(0.61亿)、南大光电(0.34亿)等。
行业动态
行业要闻:
四川永盈15万吨BDO项目预计12月投产
印度推出PLA饮用水瓶
和远气体新增电子级硅烷项目
海利得设立产业投资基金
重要上市公司公告(详细内容见正文)
投资建议
新材料是化工行业未来发展的重要方向,重点关注半导体材料、可降解材料、生物基材料、催化剂、吸附分离材料、高性能纤维等板块。新材料领域的主要下游应用领域如半导体、新能源、食品、医药等领域的技术持续迭代升级,随着国内研发创新能力增强、产业布局优化以及政策扶持,我国新材料产业正步入加速成长期。我们认为新材料产业投资主要围绕三大逻辑:1)国产替代;2)政策推动;3)消费升级。我们推荐研发及管理能力优秀、产业链持续升级的优秀标的,重点领域包括半导体材料、可降解材料、生物基材料、催化剂、吸附分离材料、高性能纤维等板块,维持行业“领先大市-B”评级。
重点关注板块及标的:
半导体材料:【金宏气体】民营工业气体龙头,大宗气体及电子特气双轮驱动。【中巨芯】国内湿电子化学品领先者,电子特气及前驱体或成为新增长极。可降解材料:【海正生材】率先实现聚乳酸量产突破,可降解塑料下游市场前景广阔。
生物基材料:【凯赛生物】全球长链二元酸龙头,招商局入股共拓生物基尼龙新市场。【华恒生物】L-丙氨酸技术全球领先,构筑“氨基酸+维生素+新材料”三重成长曲线。
催化剂:【凯立新材】贵金属催化剂应用广泛,强研发能力驱动下游应用推陈出新。
吸附分离材料:【蓝晓科技】国内吸附分离材料龙头,盐湖提锂、多肽、超纯水等领域高景气推动持续成长。
高性能纤维:【海利得】国内差异化涤纶工业丝领军者,越南基地扩展加速全球化步伐。【泰和新材】国内芳纶龙头,芳纶涂覆有望贡献业绩增量。
风险提示
原材料价格大幅波动的风险;政策风险;技术发展不及预期的风险;行业竞争加剧的风险。
本报告基于产品目录中的数据,对目标市场进行统计分析,旨在揭示市场规模、竞争格局、潜在机遇与挑战等关键信息,为企业制定市场策略提供数据支持。核心观点如下:
通过对目录中产品种类、销售数据(假设目录包含销售数据,如无则需补充说明)的分析,我们将评估目标市场的整体规模,并预测其未来增长潜力。这将涉及对市场增长率、市场饱和度以及潜在的市场细分领域的分析。
我们将基于目录中产品信息及竞争对手产品信息(假设目录包含竞争对手信息,如无则需补充说明),分析市场竞争格局,识别主要竞争对手,并评估其市场份额、竞争策略以及优势劣势。这将有助于企业制定差异化竞争策略,提升市场竞争力。
假设产品目录包含以下信息:产品类别、产品数量、销售数据(销量、销售额)、价格、竞争对手信息、客户反馈等。 以下分析基于这些假设数据,实际分析需根据实际目录内容进行调整。
我们将根据目录中不同产品类别的数量和销售数据,计算各产品类别的市场份额,并绘制图表进行直观展示。例如,可以分析A类产品占总销售额的比例,B类产品占总销售额的比例,以此来判断不同产品类别的市场表现和潜力。 这部分分析需要具体的销售数据支持。
基于历史销售数据(假设目录包含历史销售数据),我们将运用合适的统计模型(例如时间序列分析)预测未来市场增长趋势。这将涉及对影响市场增长的因素(例如经济环境、消费者偏好、技术发展等)进行分析。 预测结果将以图表和数据表格的形式呈现,并说明预测的可靠性及局限性。
我们将根据目录中提供的竞争对手信息(假设目录包含竞争对手信息,例如品牌、产品、价格等),分析主要竞争对手的市场份额、产品策略、定价策略以及市场表现。 这部分分析将识别出主要竞争对手的优势和劣势,为企业制定竞争策略提供参考。
通过对自身产品与竞争对手产品的比较分析,我们将评估企业自身产品的竞争优势和劣势。这将涉及对产品性能、价格、品牌形象、渠道策略等方面的比较。 分析结果将为企业改进产品和制定市场策略提供方向。
基于市场规模、增长趋势以及竞争格局分析,我们将识别潜在的市场机遇,例如新兴市场细分领域、未被满足的消费者需求等。 这部分分析将为企业拓展市场提供方向。
我们将分析潜在的市场挑战,例如竞争加剧、技术变革、政策法规变化等。 这部分分析将帮助企业提前做好应对准备,降低风险。
本报告基于产品目录中的数据,对目标市场进行了全面的分析,包括市场规模、增长趋势、竞争格局、机遇与挑战等方面。 分析结果表明(此处需根据实际分析结果填写具体结论,例如:目标市场具有较大的增长潜力,但竞争也较为激烈;特定产品类别市场份额较大,但增长潜力有限;等等)。 本报告为企业制定市场策略提供了数据支持,建议企业根据分析结果,制定相应的市场营销策略,以提升市场竞争力,实现可持续发展。 需要注意的是,本报告的分析结果基于目录中提供的数据,数据的完整性和准确性直接影响分析结果的可靠性。 未来,建议补充更全面的数据,以提高分析的精度和可靠性。
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