互联网行业点评：全国政协召开“推动数字经济持续健康发展”专题会议，平台经济再获政策认可

中心思想 数字经济战略地位凸显，平台经济政策转向明朗 本报告指出，全国政协“推动数字经济持续健康发展”专题会议明确将数字经济定位为稳增长背景下的新基建，战略地位持续提升。国家《“十四五”数字经济发展规划》设定了到2025年数字经济核心产业增加值占GDP比重从2020年的7.8%提升至10%的目标，行业增长确定性高，细分领域（如东数西算、数字人民币等）政策利好不断涌现。 平台经济在经历强监管后，本次会议再次获得高层政策认可。自4月29日中共中央政治局提出“促进平台经济健康发展、完成专项整改、实施常态化监管”以来，刘鹤副总理进一步强调支持平台经济、支持数字企业在国内外资本市场上市，标志着监管政策由“强监管”转向“促发展”，行业不确定性大幅减弱，估值压制因素开始缓解，市场信心逐步恢复。 投资主线聚焦数字经济结构性机会与平台经济估值修复 报告建议投资者继续关注数字经济各子行业的结构性机会，同时把握平台经济估值修复带来的阶段性行情。风险因素包括市场竞争加剧、中美跨境会计审计政策协商不及预期、国内监管环境趋严及疫情反复对经济的压力。 主要内容 事件：全国政协专题会议召开，高层密集发声支持数字经济和平台经济 2022年5月17日，全国政协在京召开“推动数字经济持续健康发展”专题协商会。中共中央政治局常委、全国政协主席汪洋强调要认真学习习近平总书记关于发展数字经济的重要论述，不断做强做优做大数字经济。国务院副总理刘鹤指出全球数字经济呈现智能化、量子化、跨界融合等新特征，要支持平台经济、民营经济持续健康发展，支持数字企业在国内外资本市场上市。近百位委员参会，29位委员及专家发言，140多位委员在线发表意见，覆盖范围广泛，释放出明确的政策暖意。 投资要点：两个关键方向 数字经济：稳经济新基建，战略地位持续提升 继2022年2月《“十四五”数字经济发展规划》发布后，数字经济上升至国家战略地位。规划提出到2025年数字经济核心产业增加值占GDP比重由2020年的7.8%提升至10%，行业增长确定性高。在顶层规划落地背景下，东数西算、数字人民币、电子身份证、元宇宙、数字安全、数字城市等细分领域政策利好不断，阶段性行情较多，报告持续看好数字经济各子行业结构性机会。 平台经济：政策转向“促发展”，估值修复预期增强 自4月29日中共中央政治局强调“要促进平台经济健康发展，完成专项整改，实施常态化监管”，以及5月5日国务院常务会议要求“尽快出台支持平台经济规范健康发展的具体措施”，平台经济政策底已明确。本次刘鹤副总理再提支持平台经济及数字企业上市，给予市场极大信心。目前国内平台经济已确定“完成专项整改，实施常态化监管”，政策由“强监管”转向“促发展”，行业政策逐步明朗，未来不确定性大幅减弱，估值压制因素开始缓解，可关注行业估值修复机会。 投资建议 平台经济是国内数字经济的关键一环，在就业和消费领域作用重要。当前行业监管已转向，支持态度明显，估值压制因素缓解，建议继续关注数字经济细分领域结构性机会以及平台经济估值修复机会。 风险因素 市场竞争加剧的风险；中美跨境会计审计政策协商不及预期；国内监管环境趋严；国内疫情反复，经济下滑压力加大。 总结 政策暖风确立，数字经济与平台经济迎来发展良机 本报告以全国政协专题会议为切入点，系统分析了当前数字经济和平台经济的政策环境。事件层面，高层密集发声传递出支持平台经济、数字经济的明确信号，近百位委员参与讨论，显示出决策层对行业健康发展的重视。投资要点层面，数字经济作为稳增长新基建，战略地位持续提升，政策利好不断落地，为各细分领域带来结构性行情机会；平台经济监管转向常态化，政策由强监管转为促发展，行业不确定性大幅减弱，估值修复逻辑开始兑现。投资建议层面，报告建议投资者把握数字经济细分领域结构性与平台经济估值修复两条主线。风险提示则聚焦于市场竞争、国际政策协调、监管反复及疫情等潜在不确定因素。整体来看，报告结论积极，认为平台经济和数字经济在政策支持下有望迎来新一轮成长周期。