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基础化工行业周报:MDI海外供应缩减,制冷剂价格持续上行
下载次数:
1042 次
发布机构:
上海证券有限责任公司
发布日期:
2024-05-29
页数:
12页
市场行情走势
过去一周,基础化工指数涨跌幅为-3.24%,沪深300指数涨跌幅为-2.08%;基础化工板块跑输沪深300指数1.16个百分点,涨跌幅居于所有板块第17位。基础化工子行业涨跌幅靠前的有:有机硅(2.22%),纯碱(-1.30%),聚氨酯(-1.43%),钛白粉(-1.59%),胶黏剂及胶带(-1.82%)
化工品价格走势
周涨幅排名前五的产品分别为:R22(11.11%)、R410a(10.29%)、水合肼(9.68%)、菊酯(8.33%)、苯胺(5.64%)。周跌幅前五的产品分别为:液氯(-12.00%)、液氨(-11.67%)、国际磷矿石(-6.47%),NYMEX天然气(-5.12%)、甲醇(-5.10%)。
行业重要动态
5月21日陶氏化学发布消息,称其美国Freeport的44万吨/年的MDI装置,因MDI原料供应问题出现不可抗力;同时,巴斯夫位于盖斯马年产40万吨MDI工厂,科思创位于德克萨斯贝敦的年产33万吨MDI工厂,因不可抗力4月份短停,当前低负荷运行。叠加陶氏北美装置44万吨/年装置,近期仅北美地区就有117万吨/年装置遭遇不可抗力,占北美地区总产能的70%,全球总产能的11%。在此之前,位于匈牙利的宝思德MDI产品供应发生了不可抗力。海外装置事故频发,MDI供应缩减。
根据商务部公告,自2024年5月19日起对原产于欧盟、美国、台湾地区和日本的进口共聚聚甲醛进行反倾销立案调查。本次调查确定的倾销调查期为2023年1月1日至2023年12月31日,产业损害调查期为2021年1月1日至2023年12月31日。共聚聚甲醛具有机械强度高、高耐疲劳性、高耐蠕变性等良好的力学综合性能,可以部分替代铜、锌、锡、铅等金属材料,可直接用于或经改性后用于汽车配件、电子电器、工业机械、日常用品、运动器械、医疗器具、管道管件、建筑建材等领域。根据百川盈孚数据,2023年我国聚甲醛(POM)表观消费量为65.6万吨,其中进口33万吨,对外依存度约为50%。
投资建议
当前时点建议关注如下主线:1、制冷剂板块。随着三年基数期结束,三代制冷剂行业供需格局将迎来再平衡,价格中枢有望持续上行,建议关注金石资源、巨化股份、三美股份、永和股份。2、化纤板块。建议关注华峰化学、新凤鸣、泰和新材。3、煤化工板块。建议关注华鲁恒升、鲁西化工、宝丰能源等煤化工板块优质标的。4、轮胎板块。建议关注赛轮轮胎、森麒麟、玲珑轮胎。5、农化板块。建议关注亚钾国际、盐湖股份、兴发集团、云天化、扬农化工。6、优质成长标的。建议关注蓝晓科技、圣泉集团、鹿山新材、山东赫达。
维持基础化工行业“增持”评级。
风险提示
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