东吴医药周报：AIDD与科技突破加速创新药及其产业链发展

　　科技巨头携巨额资金入局AI制药，重塑产业格局。全球科技巨头正在以不同路径深度嵌入生物医药：Google DeepMind分拆Isomorphic Labs先后完成A轮6亿美元、B轮21亿美元（AI制药史上最大单笔），并与礼来（最高17.45亿美元）、诺华（最高12.375亿美元）达成大额BD；Anthropic以4亿美元收购Coefficient Bio，3万+BMS研发人员接入Claude；NVIDIA一年内投资8家AI生科公司。国内字节60亿元建设AI原生医院、百度亲自扶持百图生科牵手赛诺菲10亿美元合作、腾讯医药领域累计投资超50亿元。算力、模型、数据、资本四维并进，AI制药进入战略入局阶段。 　　干湿闭环是AI制药唯一桥梁，湿实验数据不可替代。AIDD核心是DBTL（Design→Build→Test→Learn）循环：AI输出候选分子/靶点→基因合成→蛋白表达→生化/细胞验证→动物药效/毒理→数据回流迭代。尽管AlphaFold3等预测准确率已超85%+，但蛋白折叠、结合、稳定性、毒性仍无法纯计算确定。干湿闭环是AIDD的核心运作逻辑，湿实验不可替代。上游需求端，基因合成、蛋白表达与纯化、体外验证、模式动物等环节均因AI候选分子爆发而系统性受益。 　　AI制药率先兑现于生命科学上游五大方向。（1）基因合成及蛋白表达CRO：Twist Bioscience2026财年前三季度DNA合成收入1.61亿美元（+31.4%，括号内为同比增速，下同），AI相关订单预计从2500万美元→5000万美元→1亿美元三年三连跳；金斯瑞2025年生命科学事业群收入5.22亿美元（+14.8%），蛋白表达订单同比+160%，与Latent Labs、字节Seed团队深度合作。（2）蛋白表达纯化：奥浦迈（培养基+转染试剂）、纳微科技、赛分科技等受益。（3）体外验证：百普赛斯、阿拉丁、皓元医药等覆盖重组蛋白、抗体、生化试剂。（4）模式动物：百奥赛图2025年小鼠业务收入增速+58%、药康生物工业端持续高增。（5）建库测序：华大智造从设备商演进为数据服务平台以及多组学基础设施。 　　风险提示：AI模型迭代不及预期、湿实验需求传导不及预期、地缘及订单转化风险。