医药行业产业研究周报：Anthropic建湿实验室，礼来TuneLab扩链；跨界巨头竞速，CXO上游如箭在弦

　　本周观点 　　我们认为，目前已经形成明确态势：跨赛道巨头竞速AI4S制药，政府与监管共同提速创新，订单增量率先落在CXO上游，板块成长趋势进一步确立。 　　①AI4S在制药领域正进入跨赛道巨头竞速阶段：Anthropic等基础模型公司开始建设湿实验能力，礼来等全球药企则自建AI研发平台并扩充实验供应链，竞争焦点已由模型能力延伸至计算设计与实验验证的闭环效率。②与此同时，中国将生物医药提升至新兴支柱产业并部署具体发展任务，美国FDA将滚动提交机制前移至临床试验申请阶段，政府与监管共同推动创新研发扩容提速。③AI持续增加进入验证环节的候选分子数量和迭代频率，政策与监管进一步加快项目进入临床，湿实验验证由此成为共同瓶颈；本周A股重组蛋白、测序设备与药物发现CRO同步走强，也初步印证需求正在向上游扩散。研发提速、验证需求增加与订单改善开始相互强化，CXO上游板块性成长如箭在弦。