市场背景 　　摘要 　　2022年，由四川省医保局牵头、所有省份参与的种植牙联盟集采，近60款种植体产品系统参与报价，最终拟中选产品共40款，市场主流产品均有入选。中选产品价格区间为548元—1855元，均价降至900余元，与集采前相比平均降幅55%。集采汇聚全国近1.8万家医疗机构的需求量，达287万套种植体系统，约占国内年种植牙数量（400万颗）的72%，预计每年可节约患者费用40亿元左右。 　　目前，进口品牌主导高端市场，中低端市场由韩系品牌占据。集采推进市场放量，降低了患者负担，有望显著释放治疗需求。未来，中国种植牙渗透率有望进一步提高，但仍远低于发达国家水平，存在较大提升空间。种植牙行业市场规模预计将继续快速增长。 　　种植牙定义 　　口腔种植是指应用生物材料制作的人工牙根、牙冠等，修复缺失牙及周围组织，获得长期稳定、舒适的咀嚼功能和牙齿外形。对比传统的治疗方法，种植牙具备高舒适度、高美观度和长使用寿命等优点，且对口腔整体影响较小，受到患者喜爱。种植牙是一种使用种植专用器械，通常由种植体、种植基台和牙冠组成，按照材料分类，包括金属类种植牙、陶瓷类种植牙、碳素类种植牙、高分子聚合物种植牙和复合材料种植牙。 　　市场演变 　　种植牙材料行业发展经历三个发展阶段，1980年后陶瓷、钛合金等新材料推动技术革新，当前国内主流材料为四级纯钛、Ti-6Al-4V及钛锆合金，五级钛合金因优异性能正逐步扩大临床应用。 　　1913年，EJGreenfield博士放置了一个“用24克拉金焊接而成的24号空心网格铱金圆柱体”作为人工牙龈。1930年，斯特罗克兄弟试验了由Vitallium（铬钴合金）制成的矫形螺钉固定装置，也被认为是第一个成功植入骨内膜（骨内）植入物的人。1938年，PBAdams博士获得了圆柱形骨内植入物专利，该植入物具有内螺纹和外螺纹，且有一个光滑的牙龈环和一个愈合帽。随着种植体发现的不断进展，瑞典的Dahl在1940年代开发出了骨膜下（骨上）种植体。各种植入物设计在20世纪60年代得到扩展。Cherchieve博士制作了双螺旋植入物，由钴和铬制成。20世纪60年代末到70年代初，Roberts医生团队开始开发RamusBlade骨内植入物。该植入物由手术级不锈钢制成，且还开发了升支框架植入物，该植入物通过锚定在双侧升支以及联合区域来获得稳定性。20世纪70年代，Grenoble引进了玻璃碳植入物。1978年，P.Brnemark博士提出了一种两级螺纹钛根形种植体，且开发并测试了一个使用纯钛螺钉的系统。Tatum博士在20世纪80年代初推出了由钛合金制成的omniR种植体。Niznick博士在20世纪80年代初推出Core-Vent植入物。其是一个空心的篮状植入物，内有一个螺纹件，有助于与骨头结合。IMZ种植体由Kirsch博士在1970年代末推出，并于1980年代在许多国家广泛使用。Straumann公司于1985年推出的ITI种植体系统具有独特的等离子喷涂圆柱体和螺钉，设计用于单阶段操作。 　　目前中国已上市种植体产品所用材料主要包括四级纯钛（TA4）、Ti-6Al-4V钛合金和钛锆合金。

　　细胞治疗基本逻辑 　　细胞治疗是指将自体或异体来源的细胞材料，经体外分离、基因修饰或基因扩增后，以输注或组织工程载体等方式回输至患者体内进行疾病防治或组织修复的精准医学策略。其核心治疗逻辑基于细胞本身的功能特性及可塑性，通过重建机体内源性细胞功能、靶向调控病理微环境，或直接替代受损组织，实现对疾病根源的干预或治疗。 　　免疫细胞治疗分类 　　根据细胞种类及治疗机制差异，细胞治疗主要包含免疫细胞治疗与干细胞治疗两大体系。 　　免疫细胞治疗根据细胞改造技术的差异可分为基于CAR基因工程技术的CAR-T疗法、利用TCR进行基因编辑的TCR-T疗法，以及通过体外扩增或基因修饰优化实现的NK细胞疗法。此外，TIL疗法、DC疗法、LAK疗法及部分肿瘤疫苗亦属该领域重要分支。其中，CART、TCR-T、NK疗法及肿瘤疫苗因技术迭代成熟度较高且全球研发管线布局密集，成为当前免疫细胞治疗的核心方向。

　　中国医疗大模型是以海量医学数据预训练、多模态融合与专业任务微调为核心技术路径，适配诊疗、研发、管理等医疗场景需求的人工智能系统，通过差异化架构设计满足辅助诊断、药物发现、医院管理等多维度智能化目标，可分为通用医疗大模型、专科诊疗模型、医学影像模型、药物研发模型及中医大模型等类型。 　　近年来，中国医疗大模型行业已从单模态文本处理迈向多模态临床智能协同阶段，通过算法创新与合规体系建设，实现从通用模型能力迁移到医疗专用场景深度赋能的转型。当前行业已形成“算力筑基—模型攻坚—应用引领”的全链条发展体系，覆盖基础设施、技术研发、产品落地与生态运营的完整产业框架；在政策与市场需求双轮驱动下，不仅加速技术在基层医疗、医院管理、医学教育等场景的渗透，还推动企业聚焦多模态融合、提示工程、检索增强生成等核心技术突破，推动医疗AI从单点工具向覆盖“预防-诊断-治疗-康复”全周期的智能伙伴演进，构建“技术+场景+生态”的协同发展格局。 　　本报告将对医疗大模型的定义分类、产业链结构、企业竞争力与商业模式进行系统分析，并对行业未来发展方向做出前瞻判断。

　　摘要 干眼症作为一种因泪液分泌不足或泪膜稳定性下降所致的常见眼表疾病，临床表现多样，治疗原则是长期和个体化治疗，其中药物治疗是干眼管理的核心手段，主要包括人工泪液、抗炎药物及抗菌药物，以环孢素为代表的抗炎治疗成为中重度干眼的关键策略。目前中国干眼症患者已超过3.6亿，发病率高达21%–30%，且以每年10%的速度增长，诊疗需求持续扩大。行业规模因患病人数增加、就诊率提升、政策支持及企业布局而扩大，预计2025–2030年复合年增长率将达10%， 2030年市场规模有望突破96亿元。当下，中国干眼症治疗药物市场竞争呈现“外资主导、本土崛起”的双轨格局，兴齐眼药、恒瑞医药等企业通过自主研发与引进合作逐步突破外企垄断。未来，新药研发和检测技术发展将进一步推动市场增长。 　　行业定义 　　干眼症（ Dry Eye Disease， DED），即干眼综合征，是由于泪液分泌减少或泪膜稳定性下降，导致的眼部不适、视物模糊、眼表炎症等一系列眼表疾病，干眼症可分为蒸发过强型干眼（ Evaporative Dry Eye， EDE）、水液缺乏型干眼（ Aqueous-Deficient Dry Eye， ADDE）及两者混合型，其中单纯的水液缺乏型较为少见。干眼症患病人群广泛且病因复杂，按照患病程度可分为轻度、中度以及重度，治疗原则是根据干眼的类型和程度给予长期和个体化治疗，常见疗法主要包括药物治疗、物理治疗和手术治疗。其中，药物治疗是干眼症的主要治疗方式，以人工泪液为主的传统治疗方案更多面向轻症患者，中重度干眼患者临床多推荐使用糖皮质激素及非甾体抗炎类药物和抗菌药物进行治疗。 　　行业分类 　　干眼症的治疗原则是根据干眼的类型和程度给予长期和个体化治疗，治疗方案的临床选择顺序是根据病情程度从简单到复杂、从无创到有创。 　　按药物作用机制分类 　　基于药物的作用机制， 可将干眼症治疗药物分为润滑眼表和促进修复类、抗炎类以及抗菌类治疗药物。 　　润滑眼表和促进修复类治疗药物 　　目前干眼症的一线治疗原则是缓解患者症状， 人工泪液作为基础治疗手段，可有效缓解眼部干涩、稀释炎症因子并降低泪膜渗透压，临床常用于轻度干眼，同时也可用于中重度干眼的辅助治疗，目前已成为临床治疗干眼症使用频率较高的一线药物。常见成分包括透明质酸钠、羧甲基纤维素等，代表产品如中国齐鲁制药旗下的瑞珠聚乙烯醇滴眼液、美国艾尔建公司旗下的亮视羧甲基纤维素钠滴眼液等。 促进修复类药物如乳铁蛋白滴眼液，作为天然泪液蛋白成分，具有保护角膜上皮、抑制炎症因子生成及减轻眼表炎症反应的作用。代表产品如中国珠海亿胜生物公司旗下的重组牛碱性成纤维细胞生长因子滴眼液以及沈阳兴齐眼药生产的维生素A棕榈酸酯眼用凝胶等。 　　抗炎类治疗药物 　　适用于存在明显眼表炎症的中重度干眼患者，目前临床应用的抗炎药物主要包括3类，即糖皮质激素、非甾体类抗炎药以及免疫抑制剂。 糖皮质激素如氟米龙、氯替泼诺，具有强效抗炎作用，常用于短期冲击治疗以快速缓解炎症，长期使用可能引起高眼压、白内障等副作用。代表产品如美国艾尔建公司旗下的氟美瞳、日本参天公司旗下的利美索等。 非甾体抗炎药（ NSAIDs） 如双氯芬酸钠、普拉洛芬，抗炎效果相对较弱，通常用于轻度炎症或术后抗炎。代表产品如中国众生药业旗下的安布滴眼液等。 免疫抑制剂如环孢素A、他克莫司滴眼液，可通过抑制T细胞活化及炎症因子释放实现长期抗炎控制，适于慢性干眼的维持治疗。代表产品如中国兴齐眼药生产的兹润环孢素滴眼液、日本参天公司旗下的他克莫司滴眼液等。 　　抗菌类治疗药物 　　主要用于合并睑缘炎或睑板腺功能障碍（ MGD）相关的蒸发过强型干眼。常用抗生素如甲硝唑、多西环素、口服米诺环素片或阿奇霉素滴眼液，通过抑制细菌增殖、抗脂质代谢炎症及改善睑脂性状而发挥治疗作用。代表产品如中国华润双鹤旗下的甲硝唑氯化钠注射液、江苏豪森药业旗下的多西环素片等。

　　短期内国产抗ED新药难以“超越”经典药物，而有望巨头建立的庞大市场里，找准细分赛道并做深做透 　　截至2025年8月25日，京东平台抗ED药的量价数据显示，西地那非与他达拉非的单品累计最优销量已达百万级别，领先其他品类。西地那非“伟哥”近乎成为抗ED药的代名词，拥有25年的市场教育历史，其有效性和安全性深入人心，品牌壁垒深厚。另外，随着专利过期，西地那非和他达拉非的仿制药生产已普及，众多药厂参与竞争，将价格压至极低，为用户提供了极高性价比的选择，牢牢锁定了对价格敏感的男性群体。新药在成本控制方面，短期内难以与这些成熟且规模化的仿制药竞争。 　　价格方面，西地那非与他达拉非覆盖35-250元区间，爱地那非的价格带上移至65-300元，司美那非与妥诺达非的价格带更延伸至25-550元。这体现新药并非采取单纯的低价策略，而是通过差异化定位来吸引消费者。随着中国抗ED药用户需求日趋年轻化，更灵活的定价策略使得国产新药可更精准针对年轻群体，强调其差异化优势，从而在增量市场中抢占先机。 　　当前中国抗ED药物市场需求旺盛且持续增长，预计未来国产仿制药竞争加剧且新药持续提升市场份额 　　当前对中国抗ED药物市场的分析，不应再局限于传统的“疾病-治疗”框架。该市场正展现出强烈的消费医疗属性，其需求来源已从单纯的ED治疗，扩展至更广泛的性功能增强领域。驱动因素包括：第一，“表现焦虑”的普遍性。在现代社会快节奏与高压环境下，部分男性寻求药物支持以确保性表现的可控性和满意度，这并非出于病理需求，而是为了缓解心理压力、增强自信。第二，社会观念去污名化。公众对性健康的讨论日趋开放，使得此类药物用户减少了心理门槛。因此，中国抗ED药需求由“核心医疗需求”与“增量增强需求”共同构成，也深刻影响着市场产品的结构。抗ED药物市场已从早期由外资原研药主导，发展到如今本土仿制药乃至国产新药纷纷崛起的格局。未来，随着更多国产企业通过仿制、剂型创新乃至新药研发入局，市场竞争将更趋激烈。

　　治疗模式：CSU治疗首选标准剂量二代抗组胺药，出现不良反应可换药。若症状未控，可联合用药或增加原药2-4倍剂量。若仍无效则加奥马珠单抗，成人和12岁以上青少年起始300mg/4周，无效可调整，还无效则换或加环孢素。 　　市场规模：中国CSU药物市场的规模由2019年的124亿元增加至2024年的169亿元，期间年复合增速为6.4%，预计未来将以年复合增速16.2%增长，到2030年市场规模达417亿元。 　　用药格局：在用于治疗CSU的二代抗组胺药物市场中，各药物销售表现不一。氯雷他定受仿制药冲击，销售额呈波动下降趋势；西替利嗪因剂型创新和有序竞争，销售额保持相对稳定；依巴斯汀受集采政策影响，销售额大幅下滑；非索非那定借助新剂型和市场扩容，销售额持续增长。从企业竞争格局看，各药物头部企业优势明显，不同企业间销售额差异较大，市场层级分化清晰。 　　创新制剂：中国治疗CSU的单克隆抗体创新制剂研发管线丰富。赛诺菲、智翔金泰等聚焦IL-4R靶点，部分进入临床III期；联合生物制药等多家企业布局IgE靶点，处于临床II期。恒瑞医药等也积极投入IL-4R靶点研发。荃信生物选择独特KIT靶点。各企业研发进度不一，未来市场格局受多种因素影响，充满变数。

　　Q1：为什么说乳腺癌“高发≠高危”？ 　　乳腺癌虽在全球和中国均呈现“高发”态势，但其对生命的威胁程度受益于医学进步而趋于降低调研数据显示，中国女性乳腺癌发病率从1990年每10万人17.84例上升到2021年每10万人37.00例，患病率从1990年每10万人175.04例上升到2021年每10万人355.72例，死亡率从1990年每10万人8.98例下降到2021年每10万人8.24例，与全球女性乳腺癌三类指标的变动趋势相近。 　　“高发”体现疾病发生率的客观上升趋势，但不直接等同于疾病恶性程度的加剧。近年来中国乳腺癌筛查体系的完善与普及使得更多早期病例得以检出，叠加现代生活方式改变带来的风险因素增加，共同构成确诊病例数量上升的主要原因。而“高危”特征的评估指标死亡率呈现出显著的下降态势，这一积极变化表明疾病致死性正逐步减弱，得益于治疗技术的突破性进展。同时，发病率上升而死亡率下降的走势也可体现患者生存时间的显著延长，实质削弱了疾病的"高危"属性，标志着乳腺癌正向可控制、可管理的慢性病转型 　　Q2：完善的诊治体系是乳腺癌“可控化”的体现，诊治流程包含哪些关键环节？会涉及哪些关键药物？ 　　乳腺超声检查是乳腺癌诊治的重要环节，标准分类为治疗决策提供循证依据，核心药物的精准应用进一步凸显“可控性”乳腺癌的诊治遵循“早筛早诊、精准分型、综合治疗、全程管理”的逻辑框架，通过规范化流程与个体化策略的统一，实现疾病风险分层与治疗决策的精准化。在中国临床实践中，乳腺超声检查已实现广泛应用，评估分类参照2013年美国放射学会的BI-RADS。其中，BI-RADS1类～3类多为良性病变，BI-RADS4类建议进行病理学检查如细针抽吸细胞学检查、空芯针穿刺活检、手术活检以明确诊断，BI-RADS5类～6类应立即启动治疗流程。常用治疗药物包括化疗药物、内分泌治疗药物与靶向治疗药物。化疗药物包括以多柔比星为代表的蒽环类药物、以紫杉醇为代表的紫杉类药物，内分泌治疗药物多为辅助治疗 　　Q3：乳腺癌治疗关键药物的医保覆盖如何？患者可及性是否真正提升？65% 　　由于抗肿瘤药物研发周期长、投入大，且需通过严格的临床验证疗效与安全性，行业参与者多为资金实力雄厚、品牌认知度高的上市药企。在医保覆盖层面，分类管理形成阶梯式保障体系：基础化疗药物如多柔比星、紫杉醇普通剂型被纳入医保甲类全额报销，大幅降低患者自付比例，确保患者的基础治疗需求；而紫杉醇、氟尿嘧啶等药物的特殊剂型按乙类管理，患者需承担部分费用，该设计在提升基础药物可及性的同时可引导临床合理用药。 　　靶向治疗药物的研发通常需要突破分子靶点识别、抗体工程优化等多重技术壁垒，且研发周期长、投入规模庞大，定价高是企业对研发成本的补偿需求。如何平衡创新药的可及性与医保基金的可持续性成为行业面临的共性难题。

　　获批新药中，GLP-1受体激动剂的长效化与人源化成为核心突破方向在2025年获批的糖尿病新药中，GLP-1受体激动剂的长效化与人源化成为核心突破方向。以依苏帕格鲁肽α为例，其通过融合蛋白技术将GLP-1与IgG2Fc片段结合，大幅延长半衰期至204小时，实现每周一次注射即可稳定控糖，解决了传统GLP-1类药物需频繁给药的痛点。同时，药物采用天然铰链连接和CHO细胞表达系统进行人源化改造，在保留对受体高亲和力的基础上，显著降低免疫原性，减少注射部位反应等不良反应风险，提升了长期用药的安全性。 　　双受体激动机制的应用开启了代谢疾病治疗的新维度。玛仕度肽作为全球首个GCG/GLP-1双受体激动剂，突破了单一GLP-1受体激动的局限：一方面通过GLP-1受体抑制食欲、延缓胃排空，发挥经典的控糖和减重作用；另一方面通过激活胰高血糖素（GCG）受体，直接促进肝脏脂肪分解和脂肪酸氧化，增强能量消耗效率，实现“燃脂”与“护肝”的双重代谢获益。这种协同机制不仅提升了减重效果，还为合并非酒精性脂肪性肝病（NAFLD）的糖尿病患者提供了潜在治疗方案，拓展了药物的临床价值。 　　复方制剂的协同优化是提升治疗依从性的关键创新。达格列净二甲双胍缓释片整合了SGLT-2抑制剂与二甲双胍的优势机制：达格列净通过抑制肾脏对葡萄糖的重吸收，增加尿糖排泄；二甲双胍则通过改善胰岛素敏感性、抑制肝糖异生降低血糖。两者联用不仅实现了“排糖+抑糖”的双重控糖效果，还通过缓释剂型优化药物释放曲线，减少了二甲双胍常见的胃肠道副作用，显著提升患者长期用药的依从性。糖尿病药物的适应症正从单纯降糖向多器官保护扩展，药物创新实现从“血糖管理”到“心肾保护”的治疗理念升级，为糖尿病合并慢性并发症的患者提供了更全面的保护策略。

　　Q1：帕金森病的发病机制是什么？不同病程患者治疗用药有何不同？ 　　帕金森病是一种常见于老年群体的神经系统退行性疾病，其特有症状包含药物治疗中的“剂末现象”以及“开关现象” 　　帕金森病（Parkinson′sDisease，PD）是由黑质多巴胺能神经元退化、纹状体多巴胺减少和神经元内异常蛋白聚集形成路易小体等病理症状引发的一种神经系统变性疾病，表观症状主要表现为静止性震颤、强直、运动迟缓和步态异常等。 　　帕金森患者发病的特有症状包含“剂末现象”和“开关现象”。“剂末现象”指患者进行药物治疗一段时间后，每次用药的有效时间逐渐缩短，症状的缓解与加重随血药浓度发生规律性波动的现象。“开关现象”多发生于患者服用左旋多巴类药物3-5年后，是一种难以预测的药效波动现象，“关期”主要表现为突然出现的肢体僵直和运动障碍，“开期”指在未接受任何形式治疗的情况下，运动功能突然恢复正常。 　　Hoehn-Yahr分级是临床常用的评估方法，根据病情严重程度可将患者分为5级，其中将1-2.5级患者定义为早期，3-5级患者定义为中晚期。 　　早期患者治疗 　　早期患者临床多采用多巴胺受体激动剂、MAO-B抑制剂、儿茶酚-O-甲基转移酶抑制剂（Catechol-O-MethyltransferaseInhibitor，COMTI）、抗胆碱能药物等进行疾病修饰治疗。 　　病情评估分级 　　中晚期患者治疗 　　中晚期患者临床表现较为复杂，对于存在运动并发症的患者治疗用药主要涉及剂型更换和疗程调整，对于存在非运动症状患者的治疗主要包含治疗快速眼动期睡眠行为异常（Rapid Eye MovementSleep Behavior Disorder， RBD）的氯硝西泮、治疗伴随疼痛症状的对乙酰氨基酚和非甾体抗炎药、辅助恢复自主神经功能的屈西多巴和多潘立酮及治疗精神及认知障碍的5-羟色胺再摄取抑制剂等。

　　民用爆炸物品是指用于非军事目的、列入民用爆炸物品品名表的各类火药、炸药及其制品和雷管、导火索等点火、起爆器材。民爆的行业特征包括严格监管、一定门槛的准入条件、区域化。2021年—2024年，民爆行业市场规模由441.50万吨增长至449.37万吨，期间年复合增长率0.59%。预计2025年—2030年，民爆行业市场规模由464.68万吨增长至519.95万吨，期间年复合增长率2.27%。 　　行业定义 　　民用爆炸物品是指用于非军事目的、列入民用爆炸物品品名表的各类火药、炸药及其制品和雷管、导火索等点火、起爆器材。民用爆炸物品必须同时满足两个条件：既要列入《民用爆炸物品品名表》，又要用于民用工程，若用于军事目的（如国防工程建设、部队营房建设和军事训练等），则不属于民用爆炸物品，应执行《军队工程爆破器材管理规定》。 　　行业分类 　　根据2006年原国防科工委、公安部制订的《民用爆炸物品品名表》，按照基本性能和结构特点，民用爆炸物品共分为5大类59个品种： 　　民爆行业分类 　　民爆产品可分为：工业炸药及其制品、工业雷管、工业索类火工品、其它民用爆炸物品、原材料 　　工业炸药及其制品 　　工业炸药品种共有26种，主要包括12种工业炸药（硝化甘油炸药、多孔粒状铵油炸药、改性铵油炸药、膨化硝铵炸药、其它铵油类炸药、水胶炸药、胶状乳化炸药、粉状乳化炸药、乳化粒状铵油炸药、粘性炸药、含退役火药炸药、其它工业炸药）和14种工业炸药制品（震源药柱、震源弹、人工影响天气用燃爆器材、矿岩破碎器材、中继起爆具、爆炸加工器材、油气井用起爆器、聚能射孔弹、复合射孔器、聚能切割弹、高能气体压裂弹、点火药盒、其它油气井用爆破器材、其它炸药制品）。铵梯类炸药因环境污染等原因已于2008年被强制淘汰。 　　工业雷管 　　工业雷管品种共有9种，包括工业电雷管、导爆管雷管、半导体桥电雷管、电子雷管、磁电雷管、油气井用电雷管、地震勘探电雷管、继爆管以及其它工业雷管。工业火雷管因起爆可靠性低、无法实现控制爆破、运输使用不安全等原因已于2008年被强制淘汰。 　　工业索类 　　共有工业导爆索、切割索、塑料导爆管、导火线等4个品种。其中，工业导火索于2008年被国家强制淘汰，禁止生产、流通和使用。其它民用爆炸物品其它民用爆炸物品有安全气囊用点火具、其它特殊用途点火具、特殊用途烟火制品、其它点火器材、海上救生烟火信号等5个品种。 　　原材料 　　原材料品种共有14种，包括梯恩梯(TNT)/2,4,6-三硝基甲苯、工业黑索今(RDX)/环三亚甲基三硝胺、苦味酸/2,4,6-三硝基苯酚、民用推进剂、太安(PETN)/季戊四醇四硝酸酯、奥克托今(HMX)、其它单质猛炸药、黑火药、起爆药、延期器材、硝酸铵、其它需要管理的民用爆炸物品、黑梯炸药、单基/双基发射药等（其中含退役、拆解回收的相关品种）。2022年新增了黑梯炸药和单基/双基发射药两个品种，并对部分原材料增加了"含退役、拆解回收"的管理要求