新材料板块周观点：可降解塑料市场空间广阔，OLED材料市场规模有望持续增长-摩熵咨询(原药融咨询)

报告内容

AI精读报告

报告摘要

　　市场回顾：

　　上周新材料板块下跌0.99%，同期沪深300下跌2.45%，新材料板块领先大盘1.46个百分点。从个股来看，板块中94只个股中有45只上涨，跑赢大盘的有66只股票。涨幅前五的分别是丹邦科技（21.79%）、石大胜华（16.87%）、安泰科技（13.96%）、王子新材（12.89%）、凯美特气（12.28%）；跌幅前五的分别是广信材料（-11.53%）、鼎龙股份（-9.71%）、硅宝科技（-7.89%）、福斯特（-6.43%）、南大光电（-5.97%）。

　　可降解塑料：随着“最严限塑令”在全国范围内落地，市场对可降解塑料的需求大幅增长。近日，金碧生物宣布年产2万吨聚乳酸（PLA）改制及制品项目预计五一前可正式投产；金发科技2020年年报显示，公司全年业绩大增，实现营收350.6亿元，可降解塑料项目正在稳步推进；2021年3月31日，长鸿高科全资子公司长鸿生物与德国莱茵大中华区签订协议，将为公司PBAT全生物降解上下游产品提供降解、堆肥等测试服务。“禁塑令”政策在全国范围内快速落地，禁止使用传统塑料制品的规定全面铺开，可降解塑料市场正逐步打开，在可降解塑料市场提前布局的企业将受从中受益，建议关注行业及相关企业动态。

　　OLED材料：得益于OLED面板在智能手机、电视、PC端等领域应用的快速提升，OLED材料市场前景愈发良好。近日，京东方控股子公司云南创视界宣布正在新建一条12英寸OLED微显示器件（硅基OLED）生产线，项目总投资额为34亿元；同期，TCL科技控股子公司TCL华星光电技术有限公司拟与广州市人民政府、广州开发区管理委员拟共同建设一条月加工2250mm×2600mm玻璃基板约18万片的氧化物半导体新型显示器件生产线，总投资350亿元。OLED材料市场得益于下游OLED面板渗透率及市场需求的快速提升，产业规模将随之增长，建议持续关注OLED产业链动态。

　　投资建议：建议关注2条主线：1.随5G、新基建建设进程加速而逐步实现国产替代的新材料，如碳纤维、半导体材料、显示材料等；2.政策面强劲支撑下，市场需求持续放量的环保材料，如汽车尾气处理相关材料、可降解塑料等。

　　风险因素：禁塑限塑政策落地不及预期、可降解塑料普及度不及预期、OLED材料国产替代化进程不达预期。

中心思想

本报告的核心观点是：新材料板块整体表现强于大盘，可降解塑料和OLED材料两大领域市场空间广阔，值得持续关注。具体而言：

可降解塑料市场蓬勃发展

“最严限塑令”的实施驱动了可降解塑料市场需求的快速增长，多家企业加大投资力度，积极布局可降解塑料生产和应用。

OLED材料市场前景光明

OLED面板在多个领域的应用快速提升，带动了OLED材料市场规模的持续增长，多家企业加大投资建设OLED生产线。

主要内容

1. 上周市场回顾

上周新材料板块下跌0.99%，跑赢同期沪深300指数1.46个百分点。板块内45只个股上涨，66只个股跑赢大盘。涨幅前五的个股分别是丹邦科技(21.79%)、石大胜华(16.87%)、安泰科技(13.96%)、王子新材(12.89%)和凯美特气(12.28%)；跌幅前五的个股分别是广信材料(-11.53%)、鼎龙股份(-9.71%)、硅宝科技(-7.89%)、福斯特(-6.43%)和南大光电(-5.97%)。报告提供了详细的涨跌幅前十个股列表（图表1和图表2）。

2. 行业热点

本节重点关注可降解塑料和OLED材料两个行业热点：

2.1 可降解塑料行业动态

金碧生物年产2万吨聚乳酸(PLA)项目即将投产，山西同德化工投资36亿元建设全生物降解塑料生产项目，这些都表明了企业对可降解塑料市场的积极布局。 “禁塑令”的全面实施将进一步推动可降解塑料市场的发展。

2.2 OLED材料行业动态

安徽壹光OLED护眼台灯成功进军日本市场，TCL华星投资350亿元建设8.5代可卷绕印刷OLED/QLED显示面板生产线和8.6代氧化物半导体新型显示器件生产线，京东方控股子公司云南创视界投资34亿元新建12英寸OLED微显示器件生产线。这些投资都表明了OLED材料市场持续增长的潜力。

3. 行业数据跟踪

本节提供了多个图表（图表3-8），展示了半导体圆晶产能、全球半导体材料市场规模、全球大尺寸液晶面板出货量、我国集成电路产量、我国稀土价格指数以及全球面板下游产品出货量等数据，但报告正文未提供具体数据解读。

4. 公司动态

本节分别对东方锆业、中环股份、长鸿高科、金钼股份等多家公司的2020年年报和2021年一季度业绩预告进行了简要概述，总结了各公司的经营业绩和发展情况。

5. 覆盖公司动态跟踪

本节以表格形式（图表9）对万润股份、瑞联新材、奥来德、光威复材、中航高科和濮阳惠成等公司的动态进行了跟踪，包括公司概述、动态跟踪和发布时间等信息。

6. 投资策略及重点推荐

报告建议关注两条投资主线：

6.1 受益于5G和新基建建设进程加速的国产替代新材料

例如碳纤维、半导体材料和显示材料等。

6.2 受益于政策强力支持，市场需求持续放量的环保材料

例如汽车尾气处理相关材料和可降解塑料等。

7. 风险因素

报告指出了禁塑限塑政策落地不及预期、可降解塑料普及度不及预期以及OLED材料国产替代化进程不达预期等风险因素。

总结

本报告分析了新材料板块上周的市场表现，并重点关注了可降解塑料和OLED材料两个领域的市场发展趋势。 “最严限塑令”和OLED面板渗透率的提升为这两个领域带来了巨大的市场机遇，但同时也存在政策落地不及预期和国产替代进程不达预期的风险。报告建议投资者关注受益于5G、新基建和环保政策的优质新材料企业。然而，报告中缺乏对图表数据的详细解读，以及对具体公司投资建议的深入分析，这限制了报告的分析深度和实用性。

报告正文